Steve Eisman, conocido por su papel en 'The Big Short', está vendiendo en corto a Fair Isaac (FICO), citando los importantes aumentos de precios de la compañía que han disgustado a los prestamistas. Eisman cree que el cuasi monopolio de FICO en la calificación crediticia está siendo desafiado por competidores como VantageScore, especialmente porque Fannie Mae y Freddie Mac ahora aceptan VantageScore para la suscripción de hipotecas. Los datos de Polymarket reflejan una perspectiva similar, con los mercados descontando la ausencia de recesión o flexibilización de la Reserva Federal.
Steve Eisman, famoso por su papel en 'The Big Short', ha revelado que está vendiendo en corto a Fair Isaac (FICO), la compañía detrás del puntaje de crédito FICO ampliamente utilizado. Eisman declaró que FICO ha aumentado sus precios en aproximadamente un 500% a lo largo de los años, causando descontento entre los prestamistas. Argumenta que las matemáticas han cambiado en contra de FICO, ya que se enfrentan a la competencia de VantageScore, que tiene un precio más bajo. Los reguladores federales de la vivienda ahora permiten que Fannie Mae y Freddie Mac acepten VantageScore para la suscripción de hipotecas, lo que impacta el canal más rentable de FICO.
Eisman también mencionó a ServiceNow Inc como un ejemplo de la ruptura del poder de fijación de precios del software. En cuanto a la actividad del mercado, el contrato de burbuja de IA de Polymarket se valoró en un 17% sobre un volumen de 2,2 millones de dólares, mientras que el mercado de una recesión estadounidense para finales de 2026 es del 25%. El mercado anticipa cero recortes de tipos de la Reserva Federal en 2026, con una probabilidad del 57%.
La posición general de Eisman es larga en tecnología y bancos, y no prevé un riesgo sistémico para el sistema bancario por parte del crédito privado. Considera que el reciente repunte es una continuación de la tendencia del año anterior de gastos de capital en IA y una economía en forma de K. Los datos de Polymarket se alinean con la perspectiva de Eisman, lo que indica que no hay recesión, ni flexibilización de la Reserva Federal ni una liquidación general de la IA. FICO cotiza actualmente por debajo de los 1.000 dólares, lo que supone un descenso de más del 40% este año.
Puntos clave:
- Steve Eisman está vendiendo en corto a Fair Isaac (FICO) debido a los altos precios y la competencia.
- VantageScore está desafiando la posición de FICO en el mercado, y ahora Fannie Mae y Freddie Mac lo aceptan.
- Los datos de Polymarket sugieren que no hay recesión ni flexibilización de la Reserva Federal en un futuro próximo.
- Eisman está en largo en tecnología y bancos, sin ver ningún riesgo sistémico para el sistema bancario.